PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Rok 2014 będzie dla Famuru gorszy od poprzedniego?

Autor: WNP.PL (DC)
30-07-2014 05:55
Rok 2014 będzie dla Famuru gorszy od poprzedniego?
Fot. PTWP (Andrzej Wawok)

Analitycy Domu Maklerskiego mBanku spodziewają się, że przychody i zysk netto grupy Famur w 2014 będą niższe niż w roku 2013. Pomimo tego podtrzymują swoją rekomendację "trzymaj" dla akcji Famuru.

- Skuteczna restrukturyzacja podmiotów Grupy Kapitałowej (dająca ponad 20 mln zł oszczędności rocznie) połączona ze zwiększeniem sprzedaży części zamiennych (aftermarket) powoduje, że mimo spadku inwestycji w polskim górnictwie Famur z dużym prawdopodobieństwem powtórzy ubiegłoroczną rentowność na poziomie EBITDA - oceniają analitycy Domu Maklerskiego mBanku w raporcie poświęconym Famurowi.
W ich ocenie głównym problemem Grupy pozostaje duża ekspozycja na rynek lokalny (około 80 proc.) oraz wynikający z tego powodu spadek przychodów (spadek zamówień na maszyny i urządzenia).

W drugim kwartale 2014 r. analitycy Domu Maklerskiego mBanku oczekują dwucyfrowej ujemnej dynamiki wyników Grupy Famur.

- Obniżamy naszą całoroczną prognozę przychodów z 934,7 mln zł do 839,1 mln zł oraz podwyższamy szacunki wyniku netto Grupy z 67,0 mln zł do 104,1 mln zł - napisano w raporcie DM mBanku.

Prognoza na rok 2015 mówi o 924,6 mln przychodów i zysku netto w wys. 128,9 mln zł. Przypomnijmy, że w 2013 r. przychody grupy Famur wyniosły 1,17 miliarda zł a zysk netto był na poziomie 207,6 mln zł.

Według autorów raportu Famur jest obecnie notowany z 10-36 proc. dyskontem na wskaźnikach P/E (Cena/Zysk)’14 oraz EV/EBITDA’14 do zagranicznych konkurentów oraz z wysokimi 32-80 proc. premiami do krajowych producentów z górniczego zaplecza. W efekcie analitycy DM mBanku podwyższyli cenę docelową dla akcji Grupy Famur z 3,60 zł do 3,80 zł oraz pozostawili swoją rekomendację "trzymaj".

W raporcie zwrócono uwagę, że wydobycie węgla jest cały czas powyżej jego sprzedaży. W pierwszym kwartale 2014 r. wydobycie węgla energetycznego w Polsce wyniosło 14,9 mln ton i było o 4,9 proc. niższe niż w tym samym okresie roku poprzedniego(głownie w wyniku ograniczenia wydobycia w Kompani Węglowej). Nadal wielkość wydobywanego węgla była o 9,3 proc. wyższa niż jego sprzedaż. W rezultacie poziom zapasów na koniec pierwszego kwartału 2014 r. wyniósł 7,5 mln ton (10 proc. całorocznego wydobycia) i był o 1,0 mln ton wyższy niż na koniec 2013 roku.



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


54 979 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP