Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

DM BOŚ wycenia jedną akcję Patentusa na 2,58 zł

Autor: PAP
30-09-2009 13:29

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 25 września wycenili jedną akcję spółki Patentus, która niebawem przeprowadzi publiczną ofertę akcji, na 2,58 zł za sztukę.

Średnia wycen metodą porównawczą dała wycenę jednej akcji spółki na poziomie 2,42 zł, a wycena metodą dochodową (DCF) 2,74 zł.
Wycenę porównawczą przeprowadzono w stosunku do wybranych spółek zajmujących się produkcją maszyn i urządzeń górniczych notowanych na GPW i oparto o wskaźniki P/E, P/OP, MC/S i P/BV. Do końcowej wyceny tą metodą zastosowano dyskonto w wysokości 15 proc. związane z emisją akcji na rynku pierwotnym. Wycenę porównawczą przeprowadzono w dwóch wariantach: na podstawie historycznych wyników spółki Patentus za pierwsze półrocze 2009 r. i na podstawie wyników prognozowanych na 2009 r.

Do wyceny metodą dochodową wskaźnik beta przyjęto na poziomie 1, wzrost wolnych przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy na poziomie 2 proc., stopę wolną od ryzyka - 6,36 proc., a premię za ryzyko 5,5 proc.

W ostatecznej wycenie metoda dochodowa ma wagę 50 proc., wycena porównawcza w oparciu o wyniki historyczne 25 proc. i wycena porównawcza w oparciu o wyniki prognozowane na 2009 r. 25 proc.

"Dużym atutem spółki jest własna hurtownia stali oraz posiadane certyfikaty, dzięki który może stawać do największych przetargów. Pozytywnie oceniamy również niskie zadłużenie i wysokie wskaźniki rentowności oraz utrzymujące się w tym zakresie pozytywne tendencje" - napisano w raporcie.

"Po pierwszym półroczu wskaźnik zadłużenia ogółem wyniósł 32 proc., zaś zadłużenia długoterminowego 9 proc. Po sześciu miesiącach 2009 r. marża zysku operacyjnego osiągnęła poziom 16,1 proc., natomiast marża zysku netto 12,9 proc." - dodano.

Analitycy oceniają prognozę zarządu Patentusa na 2009 r. jako zachowawczą.

"Prognoza zarządu na ten rok, zakładająca sprzedaż w wysokości 70 mln zł oraz zysk netto na poziomie 7 mln zł, jest naszym zdaniem zachowawcza. Wyniki za pierwsze półrocze mówią o sprzedaży równej 34,6 mln zł i zysku netto 4,46, co stanowi odpowiednio 49,5 oraz 63,7 proc. planu" - napisano.
Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


40 697 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

966 189 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 800 ofert w bazie

2 782 270 ofert w bazie


397 662 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP