PARTNERZY PORTALU partner portalu wnp.pl partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

DM BDM podniósł wycenę Bogdanki do 140,3 zł

Autor: ISB
18-04-2011 10:26

Analitycy DM BDM podnieśli cenę docelową dla akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 140,3 zł, jednocześnie podtrzymując rekomendację „akumuluj", wynika z raportu datowanego na 12 kwietnia.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 126 zł, a w poniedziałek ok. godz. 10 za akcję płacono 126,5 zł.
"Bogdanka konsekwentnie realizuje plan inwestycyjny związany z uruchomieniem wydobycia ze Stefanowa. W 2011 roku będzie miało miejsce pierwsze wydobycie węgla z nowego pola, co pozwoli spółce rozpocząć okres skokowej poprawy przychodów i wyników. Szacujemy, że wydobycie ze Stefanowa od III kw. 2011 r. umożliwi dodatkową produkcję 960 tys. ton węgla (łącznie 6,8 mln ton, +16,6% r/r) oraz wypracowanie EBIT na rekordowym historycznie poziomie 347,5 mln PLN (+25,7% r/r)" - czytamy w raporcie.

Spółce będą pomagać rosnące ceny węgla na świecie (w przeliczeniu na GJ tona węgla z Bogdanki kosztuje obecnie ok. 25% mniej niż konkurencyjny węgiel energetyczny ze śląska, portów ARA i Rosji), co pozwoli na podwyżkę cen surowca od 2Q'11 (BDM zakłada wzrost o 3,5%, zarząd szacuje nawet na 5%).

"W 2012 roku Bogdanka zwiększy wydobycie o ponad 1,6 mln ton (8,4 mln ton, +23,5% r/r), co również pozwoli spółce skokowo zwiększyć EBITDA (blisko 750 mln PLN, +36,6% r/r). Jednocześnie zwracamy jednak uwagę, że pierwsze dwa kwartały 2011 roku będą dla Bogdanki gorsze w ujęciu r/r. Wpływ na to będzie mieć słabszy uzysk węgla (większe natężenie prac udostępniających), co wpłynie na mniejsze wydobycie. Dodatkowo wzrośnie amortyzacja i będą wykazane wyższe koszty świadczeń pracowniczych. Uważamy jednak, że przypadające na ten rok – od 3Q'11 - pierwsze skokowe zwiększenie wydobycia i przychodów spółki pozwoli Bogdance znacząco zwiększyć dźwignię operacyjną oraz uzyskiwane marże w kolejnych kwartałach" - czytamy dalej.
Podobał się artykuł? Podziel się!

KOMENTARZE ()

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


46 062 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

552 402 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 866 ofert w bazie

2 782 267 ofert w bazie


397 662 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP